财联社4月23日讯（编辑 杨斌）在消费金融监管趋紧后 ，消金公司的经营呈现巨大分化。目前 ，有15家消费金融公司透露了2025年的经营数据 。其中，部分银行系消金通过处置不良资产取得的一次性受益 ，业绩大增 ，最多增长超过370% 。但在激烈的行业竞争下，能够实现营收、净利双增的机构极少 ，部分消金公司净利下滑超过80%。
头部机构经营稳定
以资产规模划分 ，截至2025年末，共有两家总资产规模超过千亿的消费金融公司，分别是蚂蚁集团旗下的蚂蚁消金和招商银行旗下的招联消金 。
图：消金公司2025年末资产规模
作为资产规模超过3100亿的龙头消金公司 ，蚂蚁消金已独立披露了2025年年报 。2025年，蚂蚁消金实现营业收入为215.6亿元 ，同比增长41.72%；净利润达到31.11亿元 ，同比增长1.97%。
蚂蚁消金主要经营花呗和借呗两大品牌，专注于为消费者提供个人消费贷款服务 。股东除蚂蚁集团外 ，还包括鱼跃医疗 、宁德时代等知名企业 。公司在年报中表示 ，2025年积极响应国家大力提振消费的决策部署，全力保障个人消费贷款相关的财政贴息政策落地。同时 ，优化资产结构 ，深耕优质人群，强化科技赋能，提升风控能力。
2025年末 ，蚂蚁消金人事变动不断 。2025年11月 ，重庆金融监管局发布关于彭博任职蚂蚁消金总经理助理任职资格的批复 。12月，重庆金融监管局发布关于林嘉南蚂蚁消金董事任职资格的批复。进入2026年1月 ，重庆金融监管局又发布关于王彦敏蚂蚁消金董事会秘书任职资格的批复 。
银行系消费金融公司中 ，招联消金2025年总资产超过1600亿元 。2025年，招联消金实现营收161.44亿元 ，同比下降6.78%；净利润为30.54亿元 ，同比增长1.26%。
招联消金是由中国联通与招商银行共同组建的消费金融公司，旗下拥有“好期贷 ”和“信用付”两大产品体系 。在2026年3月成立11周年之际 ，招联消金表示 ，依托“通信+金融 ”的双重生态优势，让金融的触角更细腻地抵达每一个具体的消费场景 。
不过 ，就在2025年底 ，国家金融监管总局深圳监管局对招联消金开出罚单，因其存在合作机构管理不审慎 、贷后资金用途监控不到位等问题，处以罚款50万元并警告相关责任人。2022年、2020年 ，招联消金也曾分别因合作风控失当 、消费者权益侵害等被处罚 。
图：消金公司2025年营业收入与净利润
部分银行系消金公司业绩大爆发，也有下降80%
其他消金公司资产规模均低于1000亿 ，2025年的业绩呈现“冰火两重天 ” 。特别是部分银行系消金公司 ，业绩出现爆发式增长。
其中，中银消金 、兴业消金、建信消金在2025年分别实现净利润同比增长377.78% 、179.07% 、170.00% 。值得注意的是 ，中银消金与兴业消金的资产、营收规模都呈小幅下滑 。
业内金融业分析师表示 ，营收承压显示消金公司的主营业务依然面临激烈的竞争。为配合监管、提升资产质量，消金公司加大不良资产处置力度 ，净利润的巨大增长多来源于不良资产处置后的一次性收益。
财联社近期已报道过 ，2025年银行消费贷 、信用卡等个贷不良率持续上升，银行加大不良资产处置力度 。同样，消费金融公司近年对不良资产的甩卖力度空前 ，招联消金 、中银消金、兴业消金等均为银登中心转让个贷不良资产包的常客 。
兴业银行在年报中表示 ，兴业消金根据新型消费场景特点，丰富服务场景和客群结构 ，积极优化产品体系以更好匹配客户需求。同时 ，健全风控机制，增强贷前风险研判 、差异化审批和存续管理能力 ，加大特殊资产处置 、合规内控管理和消费者权益保护力度 ，深化精细管理并加快数智化转型，强化中后台支撑和资源保障 。
也有消金公司逆势实现了营收、净利的双增 。海尔消金2025年实现营业收入35.51亿元 ，同比增长12.09%；实现净利润4.63亿元 ，同比增长4.05%。
海尔消金在年度社会责任报告中表示，通过精准营销获客 、高效用户经营 、数字风控能力、智能运营能力等 ，逐步提升行业竞争力 。为响应提振消费的政策导向 ，进一步压降贷款融资成本 、释放居民消费潜力，持续深耕多元化融资路径——依托金融债 、ABS 等标准化工具的低成本优势，结合银团贷款的规模化融资能力 ，持续获取稳定的低成本资金 。
另有部分消金公司在2025年的经营业绩不佳。据光大银行年报披露 ，旗下阳光消金2025年实现净利润2843万元，同比大幅下降51.72% 。据上市公司武商集团年报披露 ，湖北消金2025年实现净利润3028.73万元 ，同比下降80.89% 。
尽管经济政策以提振消费为重点，但去年起 ，消费金融行业的监管整体呈现收紧态势。2025年4月 ，金融监管局发布《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（简称“助贷新规“），强调机构风控独立性 ，引导贷款定价水平下调 。
中诚信国际研报认为 ，当前消费金融行业规模增速放缓，部分头部消金公司主动收缩信贷投放 ，部分中部规模公司则快速发展 ，未来行业规模或趋于稳定 。助贷新规2025年10月起正式实施进一步提升行业合规水平，部分粗放发展的业务模式将被清退。贷款产品利率的压降将促进消金公司更好发挥普惠金融职能，但也将压薄利润空间 ，对其风控能力和成本控制提出更高要求。